1、進(jìn)口礦市場供需博弈形成盤整態(tài)勢
縱觀4月，進(jìn)口礦市場弱勢震蕩，成交情況較為清淡，貿(mào)易商操作積極性低。上旬，進(jìn)口礦市場隨著鋼價(jià)小幅上揚(yáng)而略有探漲，但4月中旬在黃金、石油等大宗商品價(jià)格暴跌，鋼價(jià)滑落的情況下，進(jìn)口礦市場隨之小幅滑落。臨近月末，由于市場需求清淡，成交情況不佳，進(jìn)口礦市場價(jià)格略有小幅下挫，但幅度有限，市場整體以弱勢維穩(wěn)運(yùn)行為主。
進(jìn)入5月份，在宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境不佳，鋼材市場需求疲軟，鋼廠鐵礦石采購不積極，鐵礦石市場活躍度不高，供需雙方僵持狀態(tài)明顯的情況下，國內(nèi)鐵礦石市場漲跌兩難。
目前，國內(nèi)鐵礦石市場供需關(guān)系處于一種“微妙的平衡”狀態(tài)。供給方面，我國3月份鐵礦石進(jìn)口量為6455.2萬噸，同比和環(huán)比均呈現(xiàn)增長。但是從整個一季度的進(jìn)口量來看，一季度進(jìn)口量為1.87億噸，基本與去年同期持平。而進(jìn)口礦港口庫存卻呈現(xiàn)同比大幅下滑的現(xiàn)象。鐵礦石市場需求方面則呈現(xiàn)較為穩(wěn)定的高位狀態(tài)。據(jù)中鋼協(xié)公布最新數(shù)據(jù)顯示，2013年4月中旬全國粗鋼估算值為211.6萬噸，環(huán)比下降0.4%。雖然全國粗鋼產(chǎn)量略有小幅回落，但是從整體來看，全國粗鋼日均產(chǎn)量仍維持在210萬噸左右，也就是說對于鐵礦石市場需求來講是維持在較為穩(wěn)定的狀態(tài)，從而為鐵礦石市場提供較為強(qiáng)勁的維穩(wěn)動力。
與此同時(shí)，鐵礦石市場供需雙方博弈僵態(tài)愈發(fā)明顯，雙方均持觀望僵持狀態(tài)。鋼廠方面，由于鋼材市場需求低迷，市場價(jià)格難以形成向上動力，故鋼廠在鐵礦石采購上多持謹(jǐn)慎態(tài)度，控價(jià)力度仍大，部分鋼廠仍有進(jìn)一步下調(diào)采購價(jià)格意愿。而鐵礦石市場在價(jià)格持續(xù)低位運(yùn)行，市場可操作資源相對緊缺的情況下，礦選廠商和貿(mào)易商操作積極性普遍偏低，基本無低價(jià)出貨意愿。預(yù)計(jì)供需雙方這種博弈狀態(tài)短期內(nèi)或?qū)⒀永m(xù)，而市場價(jià)格則以盤整運(yùn)行為主。
2、低迷鋼價(jià)加大鋼廠采購礦石控價(jià)力度
傳統(tǒng)的“金三銀四”已經(jīng)結(jié)束，直至進(jìn)入5月，鋼市非但沒有任何起色，反而還變本加厲地進(jìn)入下行通道。國家發(fā)改委日前發(fā)布公告稱，由于一季度鋼鐵產(chǎn)量增長過快，庫存大幅上升，因此二季度鋼材市場形勢不容樂觀。3-4月份，在上游礦石價(jià)格大跌，鋼廠粗鋼產(chǎn)量居高不下，鋼貿(mào)商出貨倒掛，下游需求釋放緩慢和國際經(jīng)濟(jì)繼續(xù)低迷的環(huán)境下，鋼價(jià)一跌再跌，行情基本已經(jīng)落空。
分析師認(rèn)為，鋼廠對后市的預(yù)期已逐步降低，減產(chǎn)數(shù)量逐步增加，礦石采購方面勢必也會更加謹(jǐn)慎。粗鋼產(chǎn)量連續(xù)兩個月高企，給鋼價(jià)上漲帶來了阻力，目前鋼價(jià)整體仍以下行為主，不過跌幅有所減少。目前，新型城鎮(zhèn)化對鋼市的影響仍只停留在提振市場信心上面，實(shí)際對需求帶動有限，尤其是對建筑鋼材需求帶動還未進(jìn)入實(shí)質(zhì)階段。
新華社經(jīng)濟(jì)分析師認(rèn)為，鋼材市場近期持續(xù)低迷運(yùn)行，鋼材需求清淡，部分鋼材品種價(jià)格不斷下滑。在這種情況下，鋼廠不斷加大鐵礦石采購的控價(jià)力度，持續(xù)下調(diào)鐵礦石采購價(jià)格。另外，由于鋼材庫存連續(xù)處于高位，鋼廠控制鋼材產(chǎn)量的力度隨之有所加大，部分鋼廠已經(jīng)采取加大檢修的力度來控制產(chǎn)量。這種情況無疑讓本已需求低迷的鐵礦石市場愈發(fā)疲軟。
3、國際礦山恢復(fù)預(yù)期，示好中國需求
中鋼協(xié)4月27日上午舉行二季度信息發(fā)布會，中鋼協(xié)常務(wù)副會長朱繼民表示，隨著鐵礦石市場供求關(guān)系的變化，鐵礦石供應(yīng)商要建立一個共贏的長期合作的關(guān)系，“三大礦山有的已經(jīng)提出談判長期合作機(jī)制，形成月度和季度價(jià)格機(jī)制，我們也在研究如何建立穩(wěn)定的能夠共贏的供求機(jī)制”。這種現(xiàn)象預(yù)示著國際鐵礦石價(jià)格有望回到長協(xié)機(jī)制模式，雖然這種模式可能僅僅是月度定價(jià)或季度定價(jià)。
可以推斷，國際礦山的主動示好是基于對中國鐵礦石需求預(yù)期的不斷恢復(fù)。日前，三大礦山先后公布一季度產(chǎn)量。巴西淡水河谷公司一季度鐵礦石產(chǎn)量受降雨和其他運(yùn)營問題的影響，同比、環(huán)比均出現(xiàn)下滑；澳大利亞力拓集團(tuán)一季度鐵礦石產(chǎn)量則創(chuàng)下該季度歷史新高；必和必拓公司前三財(cái)季(截至今年3月底)西澳大利亞鐵礦石產(chǎn)量再次刷新歷史紀(jì)錄。與此同時(shí)，據(jù)里約熱內(nèi)盧4月25日消息，全球第二大礦業(yè)公司巴西淡水河谷周四稱，其認(rèn)為中國鐵礦石市場需求強(qiáng)勁，價(jià)格很難降至每噸110美元下方。
再者，澳大利亞FortescueMetalsGroup近日表示，盡管中國經(jīng)濟(jì)整體放緩，中國的鋼產(chǎn)量仍然有足夠的市場需求。Fortescue在今年第一季度的報(bào)告中稱，中國市場第一季度的強(qiáng)勁表現(xiàn)讓Fortescue對中國經(jīng)濟(jì)現(xiàn)在和未來都充滿信心。
分析認(rèn)為，礦山對于中國鐵礦石需求預(yù)期的不斷回升將勢必為作為需方的中國帶來更多的主動權(quán)，但基于目前鋼材及下游市場的低迷態(tài)勢，原料的供需優(yōu)勢尚不能立刻顯現(xiàn)，但面對目前這種史無前例的有利局面，我國有關(guān)政府應(yīng)加快相關(guān)工作的落實(shí)，進(jìn)一步利用鐵礦石定價(jià)主動權(quán)，把進(jìn)口礦價(jià)穩(wěn)定在適于我國鋼企正常運(yùn)營的合理空間內(nèi)。
4、亞洲市場節(jié)后重開市，提振海岬型船需求
波羅的海干散貨指數(shù)(BDI)上周五繼續(xù)上揚(yáng)，主要原因是受穩(wěn)定的海岬型船運(yùn)需求提振。截至5月3日，波羅的海干散貨指數(shù)(BDI)上漲5點(diǎn)至878點(diǎn)。因中國節(jié)后鐵礦石市場重新開市，波羅的海海岬型船運(yùn)價(jià)指數(shù)上升22點(diǎn)(上漲1.7%)至1，344點(diǎn)。日均獲利上漲4.8%至5，694元。
分析認(rèn)為，因海運(yùn)市場二季度需求環(huán)比改善幅度低于預(yù)期，各船型運(yùn)價(jià)繼續(xù)震蕩調(diào)整。二季度雖為傳統(tǒng)的需求旺季，國內(nèi)建筑活動也逐步啟動，但由于近期鋼價(jià)下跌影響鋼廠利潤，礦石貿(mào)易形勢不容樂觀。本周周初，海岬型船市場不見起色，但五一節(jié)后，受益于鐵礦石市場重新開市，澳洲礦商在市場上拿船較多，海岬型船運(yùn)價(jià)有所反彈，如果鐵礦石價(jià)格持續(xù)下滑，預(yù)計(jì)干散貨運(yùn)市場夏季將偏向上漲。